蒙南热电厂属于鄂尔多斯市饽牛川煤电化工基地的首期工程，是依据鄂尔多斯市煤炭工业“十五”计划中“关于东胜煤田南部精煤产区重点开发低硫、低灰煤炭加工工业的规划”，结合东胜煤田资源分布、赋存和煤质条件以及水、电资源和交通运输等优势，由内蒙古汇能煤电集团有限公司投资建设的环保型发电项目。该项目一期工程建设2*60MW发电机组，配2*240T/H高温高压煤粉锅炉；计划1号机组2005年9月1日投入运行，2号机组2005年12月1号投入运行，届时，年发电量可达2.7亿度。该项目由山西省电力勘测设计院承担可研、初设及施工图设计。可研报告于2003年12月经内蒙古自治区发改委以“内发改基础字[2003]636号”文件批准。项目总投资为5.8亿元。
    按照基本建设项目管理程序，通过招投标方式，主体工程由山西电力公司电力建设三公司承建，天津电力工程监理公司负责项目建设监理。2004年5月28日正式开工，经过各参建单位、设备厂家以及监理、设计等单位的努力工作，截止2004年底，主厂房框架已完成，1号冷却塔已经结顶，烟囱高度达到90M，输煤、化学楼主体工程完工，综合服务楼主体工程完工，生产办公楼、循环水泵房、输煤系统、除灰系统、材料库、检修车间、升压站、宿舍楼等工程仍在紧张作业，启动锅炉房已经投运，电厂水源工程具备使用条件，厂区防排洪工程全部完工，外围道路工程路基形成。主辅机设备订购工作已经完成85%以上，部分设备已陆续进厂，1号锅炉已经开始安装。
    蒙南热电厂作为饽牛川煤电化工基地的首期开发建设项目，其建成营运后，将有力地缓解精煤矿区安全生产用电趋紧的严峻态势，极大地促进饽牛川煤电煤化基地建设的书你实施。汇能公司通过积极筹措资金，经社会广泛融资，截止2004年年底，蒙南热电厂已完成投资2.75亿元，其中土建工程（含水源工程、防排洪工程等）完成投资约8600万元，设备购置及安装工程完成投资约16800万元，设计、监理、职工培训、土地征用及其他工程共计完成投资约2100万元。
    为充分利用精煤矿区产生的煤矸石、煤场道路洒落丢弃的废煤、井下巷道采空区的陈煤，发挥资源优势，蒙南热电厂二期工程（2*60MW空冷机组，循环硫化床锅炉）已经委托山西电力勘测院开始编制可研报告及项目申请报告，其他各项前期工作正在紧锣密鼓进行，该项目计划2005年10月动工建设。